에이럭스 수요예측 결과 확정 공모가 상장일 투자 여부 정리

지난 한 주 동안 쏟아졌던 공모주들을 보면서 높은 공모가 결정에 대한 부담감을 느끼는 개인투자자들이 많았습니다. 이번에 공모를 진행하는 에이럭스 역시 공모가 밴드 상단을 크게 뛰어넘은 금액으로 결정되었습니다.

그간의 제 투자 경험을 바탕으로 에이럭스 공모주를 깊이 있게 분석해보았기에 그 내용을 전해드리고자 합니다.

그럼 본격적으로 에이럭스 수요예측 결과 확정 공모가 상장일 투자 여부 정리에 대해서 살펴보도록 하겠습니다.

에이럭스 공모주 기업 소개

에이럭스는 2015년에 설립되어 교육용 로봇과 드론을 제조하며 초등학교 방과후 시장에서 두각을 나타내고 있습니다.

매출 구조를 자세히 들여다본 결과, 교육운영 용역이 31%로 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 교육용 드론 22%, 교육용 로봇 15%, 학원사업 13% 순으로 구성되어 있습니다.

제가 살펴본 바로는 현재 초등학교 방과후 수업에 집중하고 있으나, 향후 사교육 시장 진출과 해외 시장 개척을 통해 사업 영역을 확장할 계획을 가지고 있습니다.

실적 면에서는 놀라운 성장세를 보이고 있는데, 특히 2023년에는 전년 대비 매출이 97% 증가했고 영업이익은 7배 이상 늘어났습니다.

다만 2024년 상반기 실적이 2023년 전체의 절반 정도에 머물러 있어, 이러한 급격한 성장이 지속될 수 있을지는 의문이 드는 것이 제 생각입니다.

에이럭스 공모주 수요예측 결과 확정 공모가

구분	내용
공모희망가 밴드	11,500원 ~ 13,500원
확정 공모가	16,000원
기관 경쟁률	973.12 : 1
참여 기관 수	2,135건
상장 시가총액	2,118억원

기관 수요예측 결과를 분석해보니 공모가가 당초 예상을 훨씬 뛰어넘어 16,000원으로 확정되었습니다. 이는 희망밴드 상단을 18.51% 상회하는 수준입니다.

973.12:1의 높은 경쟁률과 2,135개 기관의 참여는 2024년 전체 수요예측 중 상위권에 해당하는 수치이나, 이러한 높은 관심도가 실제 주가 상승으로 이어질지는 면밀한 검토가 필요해 보입니다.

에이럭스 공모주 의무보유확약비율 유통가능비율

구분	비율
의무보유확약(건수)	0.33%
의무보유확약(수량)	0.36%
상장일 유통가능물량	34.97%
기존주주 매각가능비율	67.60%

수급 측면에서 우려되는 부분이 있습니다. 의무보유확약이 건수 기준 0.33%, 수량 기준 0.36%로 2024년 평균인 7.6%에 한참 못 미치는 수준입니다.

더욱이 상장일 유통가능물량이 740억원에 달하고 기존주주들의 매각가능비율이 67.60%나 되어 수급 불안정 가능성이 있다고 판단됩니다.

에이럭스 공모주 청약 상장일

구분	상세 내용
청약일	2024.10.23(수) ~ 10.24(목)
환불일	2024.10.28(월)
상장일	2024.11.01(금)
주관증권사	한국투자증권
공모가	16,000원
최소청약주수	50주
최소청약증거금	400,000원
청약수수료	2,000원
최소 청약신청 자금	402,000원

에이럭스 공모주 투자 여부

제가 분석한 결과, 투자시 세 가지 측면을 중점적으로 고려할 필요가 있습니다. 먼저, 공모가가 밴드 상단을 크게 넘어섰음에도 의무보유확약이 지나치게 낮다는 점입니다.

두 번째로, 740억원의 큰 규모 유통가능물량과 67.60%에 달하는 기존주주 매각가능비율은 상장 후 주가에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

마지막으로 탑런토탈솔루션과 동시 상장이 예정되어 있어 투자자금 분산 효과가 발생할 수 있다는 점도 고려해야 할 것으로 생각됩니다.

요약정리

구분	주요 내용
기업개요	교육용 로봇/드론 제조, 2015년 설립
주요실적	2023년 매출 97% 증가, 영업이익 7배 증가
공모가	16,000원(밴드 상단 대비 +18.51%)
기관경쟁률	973.12:1 (2024년 25위)
의무보유확약	0.36% (2024년 평균 7.6%)
유통가능물량	740억원 (기존주주 67.60%)

결론

에이럭스는 교육용 로봇과 드론이라는 미래 성장성이 기대되는 분야에서 사업을 영위하고 있습니다. 실적도 꾸준히 개선되고 있으나, 제 경험으로 볼 때 공모가 상승폭이 크고 의무보유확약이 낮은 점, 그리고 많은 유통가능물량은 리스크 요인이 될 수 있어 보입니다.

투자자 여러분들께서는 이러한 요소들을 종합적으로 고려하여 신중한 판단을 하시기 바랍니다. 본 분석이 투자 결정에 도움이 되었기를 바랍니다. 이 글을 읽어주셔서 감사합니다.