Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF(DIVO)는 우량 배당주에 투자하는 동시에 콜옵션 전략으로 인컴 수익을 극대화하려는 ETF 상품입니다. 이를 통해 강세장에서는 기초지수에 준하는 성과를 내고, 약세장에서는 콜옵션 프리미엄으로 손실을 방어하면서 추가 수익을 추구하는 것이 운용 목표입니다.
안정적인 배당 수입과 하방 리스크 제어 효과는 방어적이고 인컴 중심적인 포트폴리오를 구축하고자 하는 투자자들에게 매력적으로 다가갈 수 있는 특징이라고 할 수 있습니다.
그럼 본격적으로 DIVO ETF 분석 운용전략 배당금 배당률 수수료 주가 전망 1억 투자 예상에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
DIVO ETF 기본소개
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF |
| 유형 | 주식형 |
| 시가총액 | $3.20B |
| 52주 최고/최저 | $39.35 / $33.57 |
| 기초지수 | CBOE S&P 500 BuyWrite Index |
| 상장일 | 2016년 12월 14일 |
| 펀드보수 | 0.56% |
| 자산운용사 | Amplify Investments LLC |
| 수익률 | 1개월 | 6개월 | 1년 |
|---|---|---|---|
| DIVO Price Return | -0.05% | 8.36% | 9.54% |
| S&P 500 | 2.95% | 15.74% | 25.24% |
| DIVO Total Return | -0.05% | 10.56% | 14.49% |
| S&P 500 Total Return | 3.08% | 16.57% | 27.16% |
Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF는 약 32억 달러 규모의 운용자산을 지닌 주식형 ETF입니다. 2016년 12월 증시에 상장된 이래로 꾸준한 자금 유입을 바탕으로 성장해왔으며, 연 4% 이상의 높은 배당 수익률을 제공하는 인컴 상품으로 자리매김하고 있습니다.
펀드 설정 후 DIVO의 6개월 주가 성과는 8.36%를 기록했습니다. S&P 500 지수 대비로는 부진했으나 배당 재투자 효과까지 더한 6개월 총 투자수익률(Total Return)은 10.56%로 준수한 모습입니다. Price Return은 순수 주가 상승분만을, Total Return은 주가와 배당이 합해진 총 투자성과 지표를 의미합니다.
| 종목명 | 비중 |
|---|---|
| Invesco Shrt-Trm Inv Gov&Agcy Instl | 10.47% |
| UnitedHealth Group Inc | 5.49% |
| Microsoft Corp | 5.43% |
| Caterpillar Inc | 5.03% |
| Visa Inc Class A | 4.91% |
| JPMorgan Chase & Co | 4.84% |
| Procter & Gamble Co | 4.84% |
| The Home Depot Inc | 4.82% |
| The Goldman Sachs Group Inc | 4.55% |
| Apple Inc | 4.52% |
DIVO의 상위 편입 종목은 유나이티드헬스, 마이크로소프트, 캐터필러, 비자, JP모건 등 다양한 섹터의 우량 배당주들로 구성되어 있습니다. 특이점은 단기 국채 ETF인 인베스코 단기 국채 펀드가 10.47%로 가장 높은 비중을 차지하고 있다는 사실입니다.
DIVO ETF 운용전략
DIVO ETF는 S&P 500 BuyWrite 지수의 수익률을 추종합니다. 해당 지수는 S&P 500 구성종목에 투자하면서 콜옵션을 매도하는 커버드콜 전략을 활용해 인컴 수익 제고에 나섭니다.
커버드콜이란 보유 주식에 대해 콜옵션을 매도하는 전략으로, 주가 하락 시 손실 방어 효과가 있고 횡보장에서는 콜옵션 프리미엄으로 추가 수익 확보가 가능한 전략을 말합니다. 다만 주가가 급등하면 콜옵션 행사에 따른 보유 주식 매도로 이익이 제한되는 단점도 있습니다.
DIVO는 이와 더불어 커버드콜 비중을 탄력적으로 조정하고 고배당주 선별에 주안점을 둠으로써 인컴 수익성 향상에 초점을 맞추고 있습니다. 배당주 편입으로 정기적 현금흐름을 도모하는 한편, 옵션 비중 조절로 주가 변동성에 대응하려 합니다.
DIVO ETF 배당금 배당률
| 배당금 지급 주기 | 배당률(TTM) |
|---|---|
| 매월 | 4.54% |
DIVO ETF는 매월 정기적으로 배당금을 지급하고 있습니다. 최근 1년 기준 배당수익률(TTM)은 4.54%로 상당히 높은 수준을 나타내고 있습니다.
✅ 최근 배당금 지급 내역
| 연도 | 지급일 | 배당금 |
|---|---|---|
| 2024 | 04/30 | $0.1532 |
| 2024 | 03/28 | $0.1549 |
| 2024 | 02/29 | $0.1522 |
| 2024 | 01/31 | $0.1489 |
| 2023 | 12/29 | $0.1458 |
| 2023 | 11/30 | $0.1418 |
| 2023 | 10/31 | $0.1382 |
| 2023 | 09/29 | $0.1411 |
| 2023 | 08/31 | $0.1429 |
| 2023 | 07/31 | $0.1481 |
| 2023 | 06/30 | $0.1417 |
| 2023 | 05/31 | $0.1393 |
월별 배당 내역을 보면 매월 말 기준 현금 분배가 꾸준히 이뤄지고 있음을 확인할 수 있습니다. 지난 1년 동안 월 지급액은 $0.13에서 $0.15 선에서 높은 수준을 유지해 왔습니다. DIVO 투자자는 연간 12회에 걸쳐 안정적인 배당 수입을 기대할 수 있을 것으로 보입니다.
DIVO ETF 수수료(운용보수)
| 항목 | DIVO | ETF 평균 | FTQI | FTHI |
|---|---|---|---|---|
| 운용보수 | 0.56% | 0.48% | 0.75% | 0.75% |
DIVO ETF의 연간 운용보수는 0.56% 수준입니다. 이는 전체 ETF 시장 평균치인 0.48% 대비 다소 높은 편에 속합니다.
유사 전략 펀드인 FTQI, FTHI의 0.75%와 비교하면 상대적으로 저렴하지만, 여전히 액티브 ETF 평균을 상회하는 운용비용이 발생하는 것으로 나타났습니다. 커버드콜 전략 구사에 수반되는 비용이 반영된 결과로 풀이됩니다.
DIVO ETF 주가 전망 및 목표 수익률
단기적으로 DIVO ETF는 제한적인 주가 상승과 배당 매력도 유지가 예상되는 상황입니다.
높은 물가 압력과 금리 인상기조는 주식시장 전반에 부정적인 영향을 미칠 수밖에 없는 요인입니다. 그러나 DIVO의 경우 콜옵션 프리미엄 수입과 배당주 포트폴리오 운용으로 방어적 특성을 보유하고 있습니다.
불확실성이 완화되고 긴축 우려가 약화되는 국면에서는 가치주를 중심으로 반등 여력이 있다고 판단되나, 시장 평균 대비 DIVO 편입 종목들의 밸류에이션 매력은 높지 않은 것으로 보입니다.
아울러 지수가 가파르게 상승하는 구간에서는 콜옵션 행사로 인한 보유 주식 매도가 수익 제한 요인으로 작용할 수 있다는 점은 유의해야 할 사항입니다. 완만한 회복세가 나타날 때 전략 효율이 부각되는 것이 커버드콜 고유의 솔루션 한계입니다.
다만 재무적으로 우량한 기업 중심으로 포트폴리오가 구축되어 있고, 연 4% 이상의 배당 수익이 기대되는 점은 하방 경직성을 높이는 요소가 될 전망입니다.
과거 성과 추이를 토대로 볼 때 연간 6~8% 내외의 주가 상승(Price Return)과 배당을 포함한 10% 안팎의 총 투자수익률(Total Return) 달성을 예상해 볼 수 있을 것 같습니다.
시장 변동성이 어느 정도 진정되는 환경 하에서는 연 8% 수준의 투자성과는 충분히 가능할 것으로 전망합니다.
1억 투자시 예상 수익금
| 구분 | 금액 |
|---|---|
| 원화 원금 | 1억원 |
| 기준 환율 | 1,300원 |
| 달러 원금 | $76,923 |
| 1년 목표 시세차익 | $4,615 (6%) |
| 1년 목표 시세차익(원화) | 600만원 |
| 1년 목표 배당금 | $3,461 (4.5%) |
| 1년 목표 배당금(원화) | 450만원 |
기준 환율 1,300원은 최근 시장 평균을 고려해 보수적으로 적용한 환율입니다.
원화 1억원 투자 시 1,300원 환율 기준 미화 $76,923 규모의 자금이 설정될 것입니다. 이에 연간 6% 주가 상승률 시나리오를 적용하면 1년 후 예상 시세 차익은 $4,615(한화 600만원) 수준이 됩니다.
여기에 4.5%의 배당수익률을 감안한 배당금 $3,461(한화 450만원)까지 합산하면 투자 1년 차 수익금 총액은 원금 대비 1,050만원 정도로 추산해볼 수 있겠습니다.
요약정리
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF |
| 시가총액 | $3.20B |
| 기초지수 | CBOE S&P 500 BuyWrite Index |
| 운용보수 | 0.56% |
| 배당률(TTM) | 4.54% |
| 1년 예상 수익률 | 8-10% (주가 6-8% + 배당 4.5%) |
결론
이상으로 Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF(DIVO)에 대해 자세히 살펴보았습니다. DIVO는 배당주와 커버드콜 전략을 결합해 인컴 수익 제고에 초점을 맞추는 ETF 상품입니다.
장점은 정기적이고 높은 배당 수입과 콜옵션 매도에 따른 추가 수익 확보이며, 단점은 주가가 급등할 때 수익 제한 가능성입니다. 다소 높은 운용보수 부담도 있으나 감내할 만한 수준으로 판단됩니다.
중기적으로 금리 인상과 경기 둔화가 리스크 요인이 될 수 있으나, 우량 배당주 편입과 인컴 수익 방어 효과 등의 장점을 감안하면 불확실성 국면에서의 투자 매력은 충분히 있어 보입니다.
시장이 점진적인 회복 국면에 진입하는 시기에 커버드콜 전략의 강점이 부각될 수 있을 것으로 기대합니다. 인컴 수익에 방점을 두고 투자하거나 변동성 완화 수단을 모색 중인 투자자라면 DIVO에 주목해볼 만 합니다.
본 리포트가 투자자 여러분의 포트폴리오 구축에 유용한 인사이트를 제공했기를 바라며, 끝까지 읽어주셔서 감사드립니다.
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